Новости, политика, экономика, общество

5 возможных пузырей в 2021 году. Чего нужно опасаться

2020-й стал годом массового притока на рынок частных инвесторов. Ситуация, когда люди вокруг теряют работу, продают бизнесы и оказываются вынужденными жить на сбережения, заставила задуматься о грамотном вложении свободных денег даже самых легкомысленных игроков. Эксперты уже высказывают обеспокоенность тем, какое влияние непрофессиональные инвесторы оказывают на рынок, ведь многие до сих пор считают, что для того, чтобы разбогатеть, достаточно купить акции «крутых» компаний вроде Google или Amazon. Алексей Гальцев, гендиректор инвестиционной компании Realiste, рассказывает, почему хайп — не гарантия доходности, как не попасться на удочку громких имен и почему биткоины и Tesla — не то, чем кажутся.

1. Технологические компании

Пандемия заставила весь мир экстренно перейти на удаленку, вся жизнь «переехала» в онлайн, акции технологических компаний резко выросли. Однако все чаще говорят об их переоцененности, тем более что в конце 2020 года на фоне волатильности рынка «фавориты» резко упали в стоимости: Apple на 23%, Google на 17%, Zoom на 26%. Дополнительные риски для акций технологических компаний создает повышенный контроль со стороны антимонопольных регуляторов. Знаменитый инвестор и аналитик Джим Роджерс недавно заявил: «Среди акций, которые вообще не падают, растет несколько пузырей. Например, Apple и Google растут каждый день, они торгуются по очень высоким ценам. (…) Однако я знаю, что ничего никогда не растет вечно, все однажды падает».  

Показателен пример Zoom: за полтора года стоимость акций компании взлетела на 367%. Конечно, за время карантина число участников видеоконференций на площадке Zoom выросло в 30 раз, а чистая прибыль компании увеличилась в 12 раз. Однако показатель P/E у Zoom сейчас равняется 1530 — это очень большое значение, которое указывает на то, что акции Zoom Video Communications сильно переоценены. Аналитики отмечают, что существует риск резкого падения из-за любой негативной новости, например, из-за публикации финансовых итогов 2020 года. Ведь, несмотря на то что компания выиграла от пандемии, ожидания могут оказаться еще выше.

Реклама

2. Электромобили

Только одна компания смогла соперничать с главным бенефициаром пандемии Zoom — это производитель электрокаров Tesla, чьи акции выросли за 2020 год на 711%. При этом общий рост продаж автомобилей за тот же период составил только 17%, а в Европе продажи и вовсе упали.

На фоне успеха Tesla выросли акции Nio — китайского производителя электрокаров, который в 2020-м создал всего 43 тысячи автомобилей, но уже достиг рыночной капитализации в 100 млрд долларов.

Еще показательнее пример компании Nikola, которая также вышла на рынок со своими акциями в 2020 году и быстро выросла до $30 млрд долларов. Проблема в том, что электрокары Nikola находятся на стадии прототипа, у компании нет даже собственного завода для производства, а ее руководители регулярно оказываются замешаны в скандалах с подтасовкой фактов и цифр в отчете.

3. Биткоин

Аналитики Bank of America назвали биткоин «матерью экономических пузырей». Недавно вышедшее исследование доказывает, что 95% заявленного рынка биткоинов — фейк. Биткоин не применим для расчетов по торговым операциям и не может использоваться для экономических расчетов. По сути, он, как и другие альтернативные активы, растет из-за негативных реальных процентных ставок. Инвесторы вместо бумаг с гарантированным убытком предпочитают хранить актив с «неизвестной доходностью». 

Несмотря на все это, аналитики дают противоречивые прогнозы по развитию биткоина на 2021 год. Так, ряд экспертов считает, что биткоин со временем вытеснит золото на инвестиционном рынке. Впрочем, даже самые оптимистичные из них отмечают, что это произойдет еще очень нескоро — и точно не в ближайшие пару лет.

4. Акции «любимых» компаний

Упрощение доступа к фондовому рынку и понижение ставок привели к тому, что на рынке появляется все больше непрофессиональных инвесторов, в основном миллениалов, которые покупают бумаги тех компаний, с продукцией которых они лучше всего знакомы: Netflix, Amazon, Disney, Nvidia и др. При этом выбор основывается не на изучении финансовой отчетности, а на иррациональной вере в компанию и ее репутацию — и это первый признак инвестиционного пузыря.  

Еще один тренд последнего времени — способность непрофессиональных инвесторов влиять на фондовый рынок. При этом не всегда такое влияние обусловлено объективными факторами: например, в конце 2020 года пользователи портала Reddit «назло хедж-фондам» скупили акции сети магазинов игр GameStop, подняв их стоимость на 360% всего за пару месяцев. Конечно, этот случай скорее исключение, однако о серьезном влиянии на рынок частных инвесторов недавно заявил и ЦБ России — ожидается, что в новом году этот тренд будет только усиливаться.

Реклама

5. Недвижимость

За 2020 год по программе льготной ипотеки со ставкой 6,5% было выдано почти 130 тысяч льготных кредитов. Программа была продлена до 2021 года, а некоторые источники говорят о возможности повторного продления для ряда регионов. 

Аналитики отмечают, что уже сейчас на рынке довольно много рискованных заемщиков: многие на самом деле не могут позволить себе ипотеку, однако все равно оформляют ее благодаря льготным условиям. Кроме того, благосостояние многих ипотечников резко упало из-за пандемии. 

Ситуацию осложняет то, что многие покупают квартиры не для решения жилищного вопроса, а для сдачи в аренду. Это приведет к тому, что в какой-то момент рынок будет перенасыщен предложениями аренды, а затем — продажи, после того как инвесторы захотят избавиться от актива, не оправдавшего их ожидания. Кроме того, даже в случае другого развития событий инвесторы могут быть разочарованы доходностью от аренды: при расчете дохода часто не учитывается динамика цен на квартиры, сопутствующие расходы, а главное, инфляция. При этом уже сегодня инфляция «съедает» почти все доходы от сдачи, которые редко превышают 6% годовых.


Источник: 5 возможных пузырей в 2021 году. Чего нужно опасаться
Опубликовал:
Теги: Аналитика реклама доллар автомобиль деньги

Комментарии (18)

Сортировка: Рейтинг | Дата
Василий Фокин 
Самое тревожное с моей точки зрения - льготная ипотека. Наши "руководители" старательно не то что наступают, а целеустремлённо идут по американским граблям, прогулки по которым привели США и остальной мир к кризису 2008 года, когда лопнул американский пузырь массового льготного ипотечного кредитования. У нас ипотеку хватают (потому что льгота же, блин!) все кому не попадя. И банки дают ипотечные кредиты всем, кому не попадя, потому что работают на примитивном кредитовании, не проводя серьёзной инвестиционной политики. Добрая половина ипотечников "вкладчиков непонятно чего" в не таком далёком будущем погрязнут в долгах и окажутся банкротами. Как этот кризис неплатежей будет решать наше нище-разворованное государство - загадка. По сравнению с США, проскочивших с громадными убытками это кризис за счёт, большей частью, остального мира, - нам решать эту проблему никто помогать не будет. Значит, здравствуй полный экономический бардак, а в худшем случае - дефолт. В наваре останутся только неудержимые застройщики "а-ля Хуснуллин-Собянин", построившие уже в Москве, например, жилья на пару миллионов заведомых неплательщиков ипотеки, и к неизбежному кризису гарантированно организующие в будущем успешно вывод всех своих наваров из страны.
Денис
"...биткоин со временем вытеснит золото на инвестиционном рынке" - мыльный пузырь вытеснит металл? Сомневаюсь.
Сергей Тамбовский 
Страна у нас только веселая Не удивлюсь, если цыгане на рынке начнут продавать биткоины.
Сергей Тамбовский 
"Аналитический обзор" как предсказание погоды. Без надежной инсайдерской информации незачем увлекаться подобными играми.
Vladimir Sokolov
Сказочники!Деревянный упадет!Берите доллары евро швейцарские франки
В. М.
Бойтесь вакцинированных! :-))))))
николай сосновский 
Надо боятся ебанутых, а не вакцинированных.
Mikhail Moroz 
Я почему-то думал, что это одни и те же люди. А оно вона как!
Vladimir Sokolov
Тихая гавань...дебил учи экономику в 1990 рубль 0.63 рублей за доллар сейчас 74 000рублей за 1 доллар...
николай сосновский 
В 1990 году рубль не был СКВ. Доллар сейчас стоит 74 р. Учи экономику.
Vladimir Sokolov
Рубль не обменивался для народа но любом банке за бугром бумажки от 25 рублей брали в обмен
Vladimir Sokolov
А затем СССР платил за них валютой...Для чего ещеи думаете катируется советский рубль? А ВЫ В КУРСЕ ЧТО ОБЛИГАЦИИ БАНКА СССР 1982 ГОДАТАКЖЕ СЕЙЧАС КОТИРУЮТСЯ ПО КУРСУ 63 КОП ЗА ОДИН ДОЛЛАР?СТРАНА ТУПЫХ ВАТНИКОВ...
николай сосновский 
Это были внешние рубли, а не внутренние. Как современный доллар: есть внешний, а есть внутренний.
николай сосновский 
Покажите мне материал где облигации банка СССР 1982 года котируются по курсу 63 к.
Vladimir Sokolov
ПрИдурок! ДЕНОМИНАЦИЮ 1997 ЗАБЫЛ? БЫЛО 10 000Р СТАЛО 10Р...ВАС ПРИДУРКОВ ИМЕЛИ И ИМЕТЬ БУДУТ! НАКАЛОЛИ НА 70 000РАЗ
Vladimir Sokolov
Мозги у тебя внешние!
Vladimir Sokolov
Ха-ха! КОМБАНКИ В ТОМ ЧИСЛЕ ИНОСТРАННЫЕ СЕБЕ В УБЫТОК ИХ БЕРУТ?РАШКА ПРАВОПРИЕМНИК СССР
Написать комментарий:
Напишите ответ :
С 2021 ГОДА ВСТУПИЛИ В СИЛУ НОВЫЕ ЗАКОНЫ НАЛОГА НА ТРАНСПОРТ.
С 2021 ГОДА ВСТУПИЛИ В СИЛУ НОВЫЕ ЗАКОНЫ НАЛОГА НА ТРАНСПОРТ.
1
Авто-Тема 06:13 09 апр 2021
Штраф за парковку у водоёма в 2021 году
Штраф за парковку у водоёма в 2021 году
35
Авто-Тема 09:27 06 апр 2021
Газобетон или кирпич? Что лучше для строительства дома. Все плюсы и минусы Газобетон или кирпич? Что лучше для строительства дома. Все плюсы и минусы
Можно ли заправляться в пластиковую тару на АЗС в 2021 году
Можно ли заправляться в пластиковую тару на АЗС в 2021 году
20
Авто-Тема 12:19 29 мар 2021
Ультиматум Путина предотвратил войну в Донбассе
Ультиматум Путина предотвратил войну в Донбассе
72
Ваши новости 05:15 11 апр 2021
Стоит ли покупать советский мотоцикл в 2021 году?
Стоит ли покупать советский мотоцикл в 2021 году?
0
Авто-Тема 12:40 08 апр 2021
Нужен ли Донбасс России?
Нужен ли Донбасс России?
179
Ваши новости 08:00 08 апр 2021
Пенсионеров в 2021 году ожидают четыре важных нововведения
Пенсионеров в 2021 году ожидают четыре важных нововведения
56
Ваши новости 06:31 15 дек 2020
Эксперты рассказали, что будет с рублем в 2021 году
Эксперты рассказали, что будет с рублем в 2021 году
55
Ваши новости 00:31 19 дек 2020
Наталья Поклонская не угодила партии Власти... и больше не нужна!??
Наталья Поклонская не угодила партии Власти... и больше не нужна!??
107
Ваши новости 15:31 24 мар 2021
Желчный пузырь где находится и как болит
Желчный пузырь где находится и как болит
23
Читайте самую соль! 22:20 24 май 2018
Лучшие детективы, которые выйдут в 2021 году
Лучшие детективы, которые выйдут в 2021 году
0
Читайте самую соль! 23:35 26 мар 2021
Ультиматум Путина предотвратил войну в Донбассе
Ультиматум Путина предотвратил войну в Донбассе
72
Ваши новости 05:15 11 апр 2021

Выберете причину обращения:

Выберите действие

Укажите ваш емейл:

Укажите емейл

Такого емейла у нас нет.

Проверьте ваш емейл:

Укажите емейл

Почему-то мы не можем найти ваши данные. Напишите, пожалуйста, в специальный раздел обратной связи: Не смогли найти емейл. Наш менеджер разберется в сложившейся ситуации.

Ваши данные удалены

Просим прощения за доставленные неудобства