Новости, политика, экономика, общество

Чего ждать от Центробанка?

Российский Центробанк снова удивил рынок: он повысил ключевую ставку быстрее ожиданий. Однако больше подобных сюрпризов от Банка России не будет. Теперь решения по ставке будут спрогнозированы на несколько лет вперед, как у Федеральной резервной системы (ФРС) США. Что изменится в денежно-кредитной политике ЦБР и как это повлияет на экономику страны?

ЦБ в пятницу повысил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта – до 5% годовых. Это максимальный шаг повышения с декабря 2014 года, когда ЦБ резко поднял ставку – сразу на 6,5 процентного пункта.

Еще одна важная новость: регулятор впервые опубликовал прогноз траектории ставки на три года вперед – на 2021, 2022 и на 2023 годы.

 

Решение ЦБ ускорить повышение ключевой ставки обусловлено инфляцией. Она выросла быстрее, чем ожидал регулятор. Так, недельная инфляция в России с 13 по 19 апреля ускорилась до 0,2% (против 0,1% на предыдущей неделе), с начала года потребительские цены выросли уже на 2,5%. Годовая инфляция в России в марте ускорилась до 5,79%.

 

Ожидали тренда на снижение показателя в этом году за счет высокой прошлогодней базы, но явного тренда на снижение инфляции не произошло, поэтому регулятор сильней отреагировал, поясняет аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк.

Есть и положительный момент в этой истории. «Повышение ставки сразу на 0,5 п.п. – следствие достаточно хорошо восстановившегося внутреннего спроса», – говорит Дмитрий Куликов, директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА. То есть россияне стали активней тратить.

Публикация прогноза траектории ключевой ставки на три года – это крайне важно. Ведь именно от этой ставки зависят банковские ставки по кредитам и вклады. Получается, что теперь можно примерно понимать стоимость кредитных денег. ЦБ ждет, что в 2021 году диапазон ставки составит 5-5,8% годовых, в 2022 году – 5,3-6,3%, в 2023 году ставка может составить 5-6% годовых.

«Публикация ожиданий по процентным ставкам – это шаг к открытости Центробанка. Аналитики российского банковского сектора не так уж часто «угадывают» направления будущих изменений ставки. Из-за этого

слишком часто возникают «сюрпризы», когда ЦБ словно удивляет своим решением, вызывая значительные движения на рынках и ненужную волатильность. Задача ЦБ, напротив, действовать максимально предсказуемо»,

 

– объясняет Александр Купцикевич, ведущий аналитик FxPro.

Для этого российский ЦБ активно наращивал функционал. Он стал регулярно делать макропрогнозы и проводить пресс-конференции, объясняя что, как и для чего делается. Прогнозы по ставке на три года – следующий шаг сделать монетарную политики предсказуемой. «ФРС США тоже публикует свои ожидания по ставкам и ключевым параметрам макроэкономики, чтобы не формировать ненужную волатильность на рынках. Все это называется «управление ожиданиями». И это помогает экономике», – добавляет собеседник. Ведь благодаря этому бизнесу будет проще строить свои планы и стратегии развития. «Участники рынка получили возможность еще больше заглянуть в голову регулятора», – говорит Купцикевич.

Как же подорожают заемные деньги в этом году? Стоит ожидать, что ставки по кредитам и депозитам скорректируются на те 50 пунктов, на которые была поднята ставка. Этот процесс лишь растянется по времени на пару месяцев. Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 банков может достичь 5,35-5,75% к концу года, говорит Миронюк. Если реализуется инфляционный сценарий, то ЦБ может ускорить ужесточение монетарной политики, и и тогда средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 банков может достичь 5,85-6,25% к концу года, добавляет эксперт.

Пока есть все шансы, что ситуация будет развиваться по более мягкому сценарию. «Думаю, что ближайшее заседание может вполне пройти без движения ключевой ставки, но в течение года мы вероятно еще увидим одно или несколько повышений. К концу года таким образом ставка окажется ближе к уровню 5,5-5,75%», – говорит Куликов. Однако многое будет зависеть от стоимости биржевых товаров на мировых рынках – это и нефть, и зерно, а также то, насколько удачным будет сельское хозяйство в этом году в России и на других рынках. В случае плохих урожаев из-за погоды цены на продовольствие могут вырасти как в мире, так и внутри нашей страны. И это будет прямым сигналом для ЦБ поднять ставку до 6% уже в этом году.

Депозиты при любом раскладе станут более привлекательными для хранения сбережений. Сейчас средняя максимальная ставка по вкладам составляет 4,72%, но уже в начале лета они может оказаться выше 5,2%, полагает Купцикевич.

Это решение защитит накопления граждан на банковских вкладах от обесценивания инфляцией,

 

заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина. Ставки по вкладам в банках уже ниже инфляции и не покрывают обесценивание сбережений из-за роста цен, а пик инфляции не пройден, добавила она.

«Будет интересно посмотреть, не вернет ли это интерес людей к классическим банковским депозитам, когда их доходность превысит психологические 5%. Рискнем предположить, что нет. Более того, переток из депозитов на фондовый рынок (в акции и облигации) вполне может продолжиться, поддерживаемый либерализацией доступа к рынку и более привлекательным доходностям тех же облигаций ОФЗ», – говорит собеседник.

Более резкое, чем ожидалось, повышение ставки оказало поддержку рублю. «Еще 22 апреля рубль торговался выше 76 за доллар. Решение ЦБ создает предпосылки укрепления рубля в диапазоне 73-76 рублей за доллар в среднесрочной перспективе. Это фактор роста устойчивости нацвалюты», – заключает Миронюк.


Источник: Центробанк начинает управлять ожиданиями
Опубликовал:
Теги: Аналитика анализ 5 2021 банк

Комментарии (13)

Сортировка: Рейтинг | Дата
Владимир Зубов 
Наебулина отказалась от контроля по доллару, правительство разгоняет цены на энергоносители - как следствие инфляция. Причём тут регулятор с очередной повышенной ставкой? ЦБ статист плетущийся в хвосте экономических событий в России.
Алексей Сибиряк
Экономика России отдана на откуп МВФ и в настоящее время функционирует по принципу насоса. Идет откачка ресурсов из России. О масштабах можно судить по величине сальдо международной торговли, с 1996 по 2019 год из России вывезли ресурсов на 3,1 трлн.$ больше, чем ввезли.
Чтобы поддержать свои экономики, финансовые регуляторы снижают учетные ставки.
ФРС: 0,25%;
ЕЦБ: 0,25%
И только упыри из ЦБ РФ сохраняют грабительские 5,0%.
Искусственно заниженный в 2,5 раза курс рубля к доллару снижает платежеспособный спрос в России и стимулирует экспорт, чтобы сырье было выгоднее продавать за переоцененную валюту за рубеж.
Ростовщические проценты на кредиты напрямую грабят население и душат экономику, а нищенские зарплаты и пенсии лишают стимулов труда и потребления. Именно Набиулина в ЦБ взвинчивает ростовщические проценты (ставка ЦБ - 5,0 %. а ЕЦБ - 0,25 %, в 18 раза выше).
Себе любимой по 4,5 млн. руб. в месяц платит, не считая бонусы. По информации Baza, руководитель Сбербанка Герман Греф в 2018 году получил около миллиарда рублей.
Либералы в Минфине РФ, иностранцев кредитуют под 3 %, а Россиян под 30.
Надо развернуть экономику России на внутреннее потребление, повысить доходы населения, снизить кредитный процент.
Прекратить продажу сырой нефти, а продавать только продукты ее переработки. Продукты переработки дают десятикратное увеличение продаж на каждую тонну нефти.
Igor Poljakov 
ты в школе учился ? считать умеешь ? " (ставка ЦБ - 5,0 %. а ЕЦБ - 0,25 %, в 18 раза выше). " не в 18 раза а в 20 раз . Ты русский ?
Юрий Юманков
Добавлю что так же прекратить гнать зерно за бугор. Им надо откармливать скот (которого у нас почти не осталось), а выращенную скотину продавать, намного больше бабла заработаем. Но кто нас слушать будет...
Е.. Е...
пока есть ЦБ не будет развития экономики и это факт..Сами понимаете что такое ЦБ и кем оно контролируется, враг внутри страны сидит а мы боремся с какими-то ведьмами..
Олег Григорьян
До тех пор, пока президент будет пытаться усидеть сразу на двух стульях(смысл сказанного генералом Ивашовым о внутренней политике президента) в Стране будет то, что и происходит.
Леонид Богданов 
А если он будет сидеть на одном стуле страна начнет расцветать?
Александр К 
Набисрулину повесить тварь
Берик Кусаинов 
Национализируйте центробанк. Расформируйте все иностранные НПО, которые работают за счет госдепа и вышлите их нахер из страны. Тода и рубль нормально заработает. И америкосы будут в полном отсосе.
Андрей Антонов 
да до эмиратов..нам ещё далеко!!!
Сергей Селезнев 
Удачная игра слов, очередное одурманивание населения страны. Денежные людишки похихитывают в сторонке.
Игореша
Инфляция будет на уровне европейской тогда, когда запретим индексировать тарифы естественных монополий на уровень инфляции. Это же очевидно. Поднял на одно - пойдет рост в другом
Alexei Homiakov
Слов нет.Сплошной и горячий патриотизм наших Грефов, Чубайсов, ЦБ и Минэкономразвития. Смело ведут Русь по пути развала.Бог
Написать комментарий:
Напишите ответ :
Центробанк начинает сбор монет у россиян: уроки СССР
Центробанк начинает сбор монет у россиян: уроки СССР
31
Ваши новости 16:24 25 мар 2021
Россиян ждет четвертая и пятая волна коронавируса
Россиян ждет четвертая и пятая волна коронавируса
77
Ваши новости 09:04 18 июн 2021
Что лучше использовать для стяжки пола: Унбетформ или керамзит? Что лучше использовать для стяжки пола: Унбетформ или керамзит?
Гони монету: зачем Центробанк будет собирать мелочь у россиян
Гони монету: зачем Центробанк будет собирать мелочь у россиян
0
Ваши новости 18:01 28 мар 2021
Крах США всё ближе: Россия делает новый ход
Крах США всё ближе: Россия делает новый ход
101
Ваши новости 15:19 30 апр 2021
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина дала эксклюзивное интервью
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина дала эксклюзивное интервью
17
Ваши новости 09:33 Вчера
О том, что ждет отечественную разведку в ближайшие десятилетия
О том, что ждет отечественную разведку в ближайшие десятилетия
38
Ваши новости 16:16 18 дек 2020
Прошёл техосмотр по новым правилам. Рассказываю, какие нюансы ждут водителей
Прошёл техосмотр по новым правилам. Рассказываю, какие нюансы ждут водителей
32
Авто-Тема 10:56 04 фев 2021
Герман Греф предъявил правительству ультиматум. В интересах иностранных акционеров
Герман Греф предъявил правительству ультиматум. В интересах иностранных акционеров
95
Ваши новости 15:31 20 фев 2021
Какой штраф ждет водителей за радар-детектор в 2019 году
Какой штраф ждет водителей за радар-детектор в 2019 году
18
Авто-Тема 23:02 18 мар 2019
«Российских шпионов» ждет литовская тюрьма за советские убеждения
«Российских шпионов» ждет литовская тюрьма за советские убеждения
2
Ваши новости 05:16 13 мар 2021
Когда Российская Федерация превзойдёт Советский Союз? Сколько ещё ждать?
Когда Российская Федерация превзойдёт Советский Союз? Сколько ещё ждать?
45
Ваши новости 15:31 24 фев 2021
Россиян призвали не инвестировать в автомобили
Россиян призвали не инвестировать в автомобили
0
Авто-Тема 09:18 Сегодня

Выберете причину обращения:

Выберите действие

Укажите ваш емейл:

Укажите емейл

Такого емейла у нас нет.

Проверьте ваш емейл:

Укажите емейл

Почему-то мы не можем найти ваши данные. Напишите, пожалуйста, в специальный раздел обратной связи: Не смогли найти емейл. Наш менеджер разберется в сложившейся ситуации.

Ваши данные удалены

Просим прощения за доставленные неудобства